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====== RSI指标 ======

相对强弱指标（Relative Strength Index, RSI）， 属于动量振荡指标。该指标由威尔斯.威尔德（Wells Wider）首创的，其原理就是通过计算股价涨跌的幅度来推测市场运动趋势的强弱度，并据此预测趋势的持续或者转向。实际上它显示的是股价向上波动的幅度占总的波动幅度的百分比，如果其数值大，就表示市场处于强势状态，如果数值小，则表示市场处于弱势。RSI 指标以在 0 和 100 之间波动的折线图来展示。

在交易领域中，势头指的是价格波动背后的力量。势头越强劲，价格就越有可能继续朝着这一方向发展，但一旦势头减弱，往往就预示着反转近在眼前。这正是 RSI 不容小觑之处： RSI 提醒交易员注意势头减弱，交易者就能借此把握潜在的机遇来利用反转或回调获利。
===== 相对强弱指数的历史 =====

J. Welles Wilder 在 1978 年借其著作《技术交易系统中的新概念》首次提出了 RSI 指标。Wilder 本是一名机械工程师，在上世纪 70 年代投身交易领域，很快他就意识到人们需要一种成体系的高效方法来分析价格走势。他的工程学背景助力良多，让他设计出了相对强弱指数等量化指标，这些指标可以为交易员提供客观的交易信号，而非单纯依赖直觉臆测或基本面分析。

因其具有易于理解和实操等特点，故 RSI 一经推出便大受欢迎。要知道在当时，大多数市场参与者关注点聚焦的是价格和成交量，而 RSI 指标则引入了势头分析这一全新理念，让交易员知晓了判断一项资产的价格势头强弱的方法。

尽管 Wilder 最初使用的 RSI 计算时间框架是以 14 天为单位，但交易员随后根据自己的具体策略将 RSI 指标调整为了其他时间段。尽管问世已久，RSI 仍然是当今使用最广泛的技术指标之一，在外汇、股票、大宗商品甚至加密货币等市场中均不乏应用。


===== 计算 =====

$$
\begin{split}
RSI(N) &= 100－\frac{100}{1+RS}=100\times \frac{RS}{1+RS} \\
RS &= \frac{N天的平均上涨点数}{N天的平均下跌点数}
\end{split}
$$

一般使用三条RSI线，短期RSI设Ｎ＝6，中期RSI设Ｎ＝12，长期RSI设Ｎ＝24。

RSI值的变动范围在0—100之间，一般分布在20-80。

  * 80—100 极强卖出 已经达到超买状态
  * 50—80 强买入正常的多方市场
  * 20—50 弱 观望不用急于去牢底
  * 0—20 极弱 买入低于30以下认为是超卖状态，市场将回弹向上

===== RSI实战应用 =====

RSI值将0到100之间分成了从"极弱"、"弱""强"到"极强"四个区域。"强"和"弱"以50作为分界线,但"极弱"和"弱"之间以及"强"和"极强"之间的界限则要随着RSI参数的变化而变化。不同的参数,其区域的划分就不同。一般而言,参数越大,分界线离中心线50就越近,离100和0就越远。不过一般都应落在15、30到70、85的区间内。RSI值如果超过50,表明市场进入强市,可以考虑买入,但是如果继续进入"极强"区,就要考虑物极必反,准备卖出了。同理RSI值在50以下也是如此,如果进入了"极弱"区,则表示超卖,应该伺机买入。

==== 长短期线 ====

短期RSI是指参数相对小的RSI，长期RSI是指参数相对较长的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中 ，6日RSI即为短期RSI，12日RSI即为长期RSI。长短期RSI线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法。

1、当短期RSI>长期RSI时，市场则属于多头市场；

2、当短期RSI<长期RSI时，市场则属于空头市场；

3、当短期RSI线在低位向上突破长期RSI线,则是市场的买入信号；

4、当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线，则是市场的卖出信号。

==== 使用原则 ====

1、在市场长期的变化过程中，大多数时间里RSI的变化范围介于30至70之间，其中又以40至60之间出现的机会最多，超过80或低于20的机会很小。

2、当市场经过一段下跌的行情，RSI随之从高位持续跌至30以下之后，如果从该低位向上突破60并获确认，则表明多头力量重新占据上风，当其再次反弹到40至60之间整理后，仍继续向上变动。

3、当市场经过一段上涨行情，RSI也随之从低位持续涨至80以上之后，如果从该高位向下跌破40并获确认，则表明空头力量重新占据上风，一般情况下，当其再次反弹到40至60之间整理后，仍会继续向下变动。

4、多头市场里，RSI每次因行情回档而下跌盘整，所形成的低点密集区域，也是多头的一道防线。

5、空头市场内（下跌趋势里），在行情处于反弹盘整期间，RSI出现的高点也是空头的一道防线。（反弹压力位）

6、大盘转弱后，RSI图形中，各反弹顶点一般呈一顶低于一顶的走势，连接两个相邻顶点并向右下方延伸，便会形成一条上升阻力线，若角度不是太陡，其反压作用将十分有效。多头的反击一般难以突破此阻力线，一旦成功突破并在其上方站稳，则表明大势即将转强。

7、大盘缓慢上升过程中，出现回档或盘整，向右上方最低点形成一条支撑线，一般难以突破此支撑线，一旦突破，则表明下跌趋势转弱。

8、多头市场中，RSI的最高点一般在75至90之间，行情回档，只要不是突发性利空消息出现而导致行情暴跌，RSI一般不会跌破30。

9、空头市场中，RSI的最低点一般在30甚至以下，行情反弹，只要不是突发性利好消息出现而导致行情爆升，RSI一般不会向上突破70，大多都在55以下。

10、头部或底部形成征兆：当RSI值上升至80以上或下跌20以下，RSI的图形通常较实际市场(即K线图形)的头部或底部提早出现到顶或到底的征兆，即80以上超买，20以下超卖。如果RSI已低于20，而同时成交值连续几天极度萎缩，则更是买入信号。在多头行情中，RSI及时到达80以上仍然会有持续上涨的可能，必须辅以移动平均线（5日或10日均线）等其他技术分析指标方能研判是否已到卖出时机。

11、RSI值一直处于80以上，而价格未跌破10移动平均线，仍可继续持仓，否则，视为跌破上升趋势，应立即卖出。

12、图形形态：RSI的图形比条形图（或K线图）的图形较为清晰，如头肩顶（底）、三角旗形、双头、双底等。较容易判断突破、买进点与卖出点。如果RSI在80附近呈现头肩顶或M头的形态必须抛空，而在20附近呈现头肩顶或W底的型态，则可追进。

13、整理期间，RSI一底比一底高，是多头气势强，后势再涨一段的可能性大，为买进时机。反之，RSI一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖出时机。

14、虚弱反转：RSI值在80以上或20以下的反转，是市场趋势反转的强烈信号。

15、RSI图形中曾经出现过的最高点，具有较强的反压作用。RSI图形中曾经出现过的最低点，具有较强的支撑作用。

16、价格创新高点，继续上涨，3日内RSI无力突破先前高点，甚至有背离现象，视为多头拉升无力，为卖出时机。

17、背离信号：在实际图形（K线图）中，头部形成一头比一头高，而在RSI的曲线却出现一头比一头低的情形时，即为“背离信号”。此中背离，显现了价格虚涨的现象，通常意味着大反转下跌的前兆。

18、也可以结合快速慢速两条RSI，来确定买卖时机，比如6天与12天RSI结合起来使用，当6日线向上突破12日RSI线时，为买入时机。当6日RSI线向下跌破12日线时，为卖出时机。尤其当心处于30以下发出的买入信号或70以上发出的卖出信号极为可靠。（金叉和死叉）


1、由算式可知，0≤RSI≤100。RSI=50为强势市场与弱势市场分界点。通常设RSI>80为超买区，市势回挡的机会增加；RSI<20为超卖区，市势反弹的机会增加。

2、一般而言，RSI掉头向下为卖出讯号，RSI掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的判断出发。

3、RSI的M形走向是超买区常见的见顶形态；W形走向是超卖区常见的见底形态。这时，往往可见RSI走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是一种买卖讯号。

4、RSI由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线；RSI由上往下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号，升穿压力线为买入信号。

5、RSI上穿50分界线为买入信号，下破50分界线为卖出信号。

6、N日RSI的N值常见取5～14日。N值愈大趋势感愈强，但有反应滞后倾向，称为慢速线；N值愈小对变化愈敏感，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。因此，可将慢速线与快速线比较观察，若两线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；若快速线上穿慢速线为买入信号；若快速线下穿慢速线为卖出信号。

7、由于RSI设计上的原因，RSI在进入超买区或超卖区以后，即使市势有较大的波动，而RSI变动速率渐趋缓慢，波幅愈来愈微，即出现所谓钝化问题。尤其是在持续大涨或大跌时，容易发生买卖“操之过急”的遗憾。解决这个问题的办法，仅就RSI指标本身而言是调整超买区或超卖区的界定指标，如90以上、10以下；二是加大N的取值


===== 指标的背离 =====

相对强弱指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。相对强弱指标的背离分为顶背离和底背离两种。

1.顶背离

　　当相对强弱指标RSI处于高位，但在创出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。

2.底背离

　　相对强弱指标的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号

综上所述，相对强弱指标是判断市场趋势指示买卖点的一种超买超卖指标。

投资者运用相对强弱指标时需要对其原理、公式以及应用原则十分熟练，尤其是在运用相对强弱指标的特殊分析方法进行买卖点分析时，应注意参考其他指标进行组合分析，实现指标灵活运用。

===== 指标真谛 =====


在指标运用过程中，投资者经常产生困惑，有时指标严重超买，股价却继续上涨，有时指标在超卖区钝化十几周，股价仍未止跌企稳。这里混淆了指标与股价的关系，指标不能决定股价涨跌，股价才决定指标的运行，股价是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指标运用的真谛是什么呢？笔者认为趋势至上，顺势而为，向市场屈服。在涨跌趋势未改变之前，不要试图去运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了，要向市场屈服、向趋势屈服，趋势无招胜指标有招。当然，这并非是完全摒弃了指标，相反是充分地利用其辅助参考作用，当股价趋势继续上涨或下跌时，指标也将继续超买或超卖，而当股价一旦发生转势，指标随后也会发生转势买卖信号，从而为操作提供强有力的技术上的参考，这就是指标运用的真谛。

RSI相对强弱指标，由WellsWider所创，以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上，RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。

在实战中运用时要注意：

1、取值。RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界，代表股价已转强；RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界，代表股价已转弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日，但这却是突破后的最佳介入时机。

2、交叉。一般有长、短期两条RSI，短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出讯号。沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉，提前发出见底信号（见图1）。

3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用，可根据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖的讯号。沪综指在1346、1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底。

4、背离。股价一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSI却一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。沪综指在1311见底后出现的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离，因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在1339的见底时RSI也明显出现底背离。

5、趋势线。连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，为较好的卖出讯号；连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号，中线效果并不十分好。沪综指在RSI跌破了1311开始的上升趋势线，此卖出信号虽规避了短线风险，但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好。
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