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最大回撤

最大回撤（Maximum Drawdown, MDD) 是指在选定周期内，一个投资组合从峰值到下一个新的峰值出现之前的谷底之间的损失。最大回撤用来描述投资组合子在选定周期内的贬值风险。

计算公式

设谷底为Trough Value，峰值为Peak Value，则最大回撤（%）：

$$ MDD=\frac{\textit{Trough Value}-\textit{Peak Value}}{\textit{Peak Value}} $$

应用

参考