Table of Contents

RSI指标

相对强弱指标(Relative Strength Index, RSI),是由威尔斯.威尔德(Wells Wider)首创的。其原理就是通过计算股价涨跌的幅度来推测市场运动趋势的强弱度,并据此预测趋势的持续或者转向。实际上它显示的是股价向上波动的幅度占总的波动幅度的百分比,如果其数值大,就表示市场处于强势状态,如果数值小,则表示市场处于弱势。通常该指标称作RSI指标

计算

$$ \begin{split} RSI(N) &= 100-\frac{100}{1+RS}=100\times \frac{RS}{1+RS} \\ RS &= \frac{N天的平均上涨点数}{N天的平均下跌点数} \end{split} $$

一般使用三条RSI线,短期RSI设N=6,中期RSI设N=12,长期RSI设N=24。

RSI值的变动范围在0—100之间,一般分布在20-80。

RSI实战应用

RSI值将0到100之间分成了从“极弱”、“弱”“强”到“极强”四个区域。“强”和“弱”以50作为分界线,但“极弱”和“弱”之间以及“强”和“极强”之间的界限则要随着RSI参数的变化而变化。不同的参数,其区域的划分就不同。一般而言,参数越大,分界线离中心线50就越近,离100和0就越远。不过一般都应落在15、30到70、85的区间内。RSI值如果超过50,表明市场进入强市,可以考虑买入,但是如果继续进入“极强”区,就要考虑物极必反,准备卖出了。同理RSI值在50以下也是如此,如果进入了“极弱”区,则表示超卖,应该伺机买入。

长短期线

短期RSI是指参数相对小的RSI,长期RSI是指参数相对较长的RSI。比如,6日RSI和12日RSI中 ,6日RSI即为短期RSI,12日RSI即为长期RSI。长短期RSI线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法。

1、当短期RSI>长期RSI时,市场则属于多头市场;

2、当短期RSI<长期RSI时,市场则属于空头市场;

3、当短期RSI线在低位向上突破长期RSI线,则是市场的买入信号;

4、当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线,则是市场的卖出信号。

使用原则

1、在市场长期的变化过程中,大多数时间里RSI的变化范围介于30至70之间,其中又以40至60之间出现的机会最多,超过80或低于20的机会很小。

2、当市场经过一段下跌的行情,RSI随之从高位持续跌至30以下之后,如果从该低位向上突破60并获确认,则表明多头力量重新占据上风,当其再次反弹到40至60之间整理后,仍继续向上变动。

3、当市场经过一段上涨行情,RSI也随之从低位持续涨至80以上之后,如果从该高位向下跌破40并获确认,则表明空头力量重新占据上风,一般情况下,当其再次反弹到40至60之间整理后,仍会继续向下变动。

4、多头市场里,RSI每次因行情回档而下跌盘整,所形成的低点密集区域,也是多头的一道防线。

5、空头市场内(下跌趋势里),在行情处于反弹盘整期间,RSI出现的高点也是空头的一道防线。(反弹压力位)

6、大盘转弱后,RSI图形中,各反弹顶点一般呈一顶低于一顶的走势,连接两个相邻顶点并向右下方延伸,便会形成一条上升阻力线,若角度不是太陡,其反压作用将十分有效。多头的反击一般难以突破此阻力线,一旦成功突破并在其上方站稳,则表明大势即将转强。

7、大盘缓慢上升过程中,出现回档或盘整,向右上方最低点形成一条支撑线,一般难以突破此支撑线,一旦突破,则表明下跌趋势转弱。

8、多头市场中,RSI的最高点一般在75至90之间,行情回档,只要不是突发性利空消息出现而导致行情暴跌,RSI一般不会跌破30。

9、空头市场中,RSI的最低点一般在30甚至以下,行情反弹,只要不是突发性利好消息出现而导致行情爆升,RSI一般不会向上突破70,大多都在55以下。

10、头部或底部形成征兆:当RSI值上升至80以上或下跌20以下,RSI的图形通常较实际市场(即K线图形)的头部或底部提早出现到顶或到底的征兆,即80以上超买,20以下超卖。如果RSI已低于20,而同时成交值连续几天极度萎缩,则更是买入信号。在多头行情中,RSI及时到达80以上仍然会有持续上涨的可能,必须辅以移动平均线(5日或10日均线)等其他技术分析指标方能研判是否已到卖出时机。

11、RSI值一直处于80以上,而价格未跌破10移动平均线,仍可继续持仓,否则,视为跌破上升趋势,应立即卖出。

12、图形形态:RSI的图形比条形图(或K线图)的图形较为清晰,如头肩顶(底)、三角旗形、双头、双底等。较容易判断突破、买进点与卖出点。如果RSI在80附近呈现头肩顶或M头的形态必须抛空,而在20附近呈现头肩顶或W底的型态,则可追进。

13、整理期间,RSI一底比一底高,是多头气势强,后势再涨一段的可能性大,为买进时机。反之,RSI一底比一底低,是多头气势转弱,下跌可能性大,是卖出时机。

14、虚弱反转:RSI值在80以上或20以下的反转,是市场趋势反转的强烈信号。

15、RSI图形中曾经出现过的最高点,具有较强的反压作用。RSI图形中曾经出现过的最低点,具有较强的支撑作用。

16、价格创新高点,继续上涨,3日内RSI无力突破先前高点,甚至有背离现象,视为多头拉升无力,为卖出时机。

17、背离信号:在实际图形(K线图)中,头部形成一头比一头高,而在RSI的曲线却出现一头比一头低的情形时,即为“背离信号”。此中背离,显现了价格虚涨的现象,通常意味着大反转下跌的前兆。

18、也可以结合快速慢速两条RSI,来确定买卖时机,比如6天与12天RSI结合起来使用,当6日线向上突破12日RSI线时,为买入时机。当6日RSI线向下跌破12日线时,为卖出时机。尤其当心处于30以下发出的买入信号或70以上发出的卖出信号极为可靠。(金叉和死叉)

1、由算式可知,0≤RSI≤100。RSI=50为强势市场与弱势市场分界点。通常设RSI>80为超买区,市势回挡的机会增加;RSI<20为超卖区,市势反弹的机会增加。

2、一般而言,RSI掉头向下为卖出讯号,RSI掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的判断出发。

3、RSI的M形走向是超买区常见的见顶形态;W形走向是超卖区常见的见底形态。这时,往往可见RSI走向与价格走向发生背离。所以,背离现象也是一种买卖讯号。

4、RSI由下往上走,一个波谷比一个波谷高构成上升支持线;RSI由上往下走,一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号,升穿压力线为买入信号。

5、RSI上穿50分界线为买入信号,下破50分界线为卖出信号。

6、N日RSI的N值常见取5~14日。N值愈大趋势感愈强,但有反应滞后倾向,称为慢速线;N值愈小对变化愈敏感,但易产生飘忽不定的感觉,称为快速线。因此,可将慢速线与快速线比较观察,若两线同向上,升势较强;若两线同向下,跌势较强;若快速线上穿慢速线为买入信号;若快速线下穿慢速线为卖出信号。

7、由于RSI设计上的原因,RSI在进入超买区或超卖区以后,即使市势有较大的波动,而RSI变动速率渐趋缓慢,波幅愈来愈微,即出现所谓钝化问题。尤其是在持续大涨或大跌时,容易发生买卖“操之过急”的遗憾。解决这个问题的办法,仅就RSI指标本身而言是调整超买区或超卖区的界定指标,如90以上、10以下;二是加大N的取值

指标的背离

相对强弱指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。相对强弱指标的背离分为顶背离和底背离两种。

1.顶背离

  当相对强弱指标RSI处于高位,但在创出RSI近期新高后,反而形成一峰比一峰低的走势,而此时K线图上的股价却再次创出新高,形成一峰比一峰高的走势,这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号,表明股价短期内即将下跌,是卖出信号。

2.底背离

  相对强弱指标的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌,形成一波比一波低的走势,而RSI线在低位却率先止跌企稳,并形成一底比一底高的走势,这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹,是短期买入的信号

综上所述,相对强弱指标是判断市场趋势指示买卖点的一种超买超卖指标。

投资者运用相对强弱指标时需要对其原理、公式以及应用原则十分熟练,尤其是在运用相对强弱指标的特殊分析方法进行买卖点分析时,应注意参考其他指标进行组合分析,实现指标灵活运用。

指标真谛

在指标运用过程中,投资者经常产生困惑,有时指标严重超买,股价却继续上涨,有时指标在超卖区钝化十几周,股价仍未止跌企稳。这里混淆了指标与股价的关系,指标不能决定股价涨跌,股价才决定指标的运行,股价是因,指标是果,由因可推出果,由果来溯因是本末倒置,不一定走得通。那么,指标运用的真谛是什么呢?笔者认为趋势至上,顺势而为,向市场屈服。在涨跌趋势未改变之前,不要试图去运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了,要向市场屈服、向趋势屈服,趋势无招胜指标有招。当然,这并非是完全摒弃了指标,相反是充分地利用其辅助参考作用,当股价趋势继续上涨或下跌时,指标也将继续超买或超卖,而当股价一旦发生转势,指标随后也会发生转势买卖信号,从而为操作提供强有力的技术上的参考,这就是指标运用的真谛。

RSI相对强弱指标,由WellsWider所创,以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上,RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比,测量价格内部的体质强弱,根据择强汰弱原理选择出强势股。

在实战中运用时要注意:

1、取值。RSI大于50为强势市场,高于80以上进入超买区,容易形成短期回档;小于50为弱势市场,低于20以下进入超卖区,容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界,代表股价已转强;RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界,代表股价已转弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象,RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日,但这却是突破后的最佳介入时机。

2、交叉。一般有长、短期两条RSI,短期RSI大于长期RSI为多头市场,反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内,由下往上交叉长期RSI时,为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内,由上往下交叉长期RSI时,为卖出讯号。沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉,提前发出见底信号(见图1)。

3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用,可根据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖的讯号。沪综指在1346、1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底。

4、背离。股价一波比一波低,相反的RSI却一波比一波高时,为底背离,股价很容易反转上涨。股价一波比一波高,RSI却一波比一波低时,为顶背离,股价很容易反转下跌。沪综指在1311见底后出现的上攻,于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离,因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在1339的见底时RSI也明显出现底背离。

5、趋势线。连接RSI连续的两个底部,画出一条由左向右上方倾斜的切线,当RSI向下跌破这条切线时,为较好的卖出讯号;连接RSI连续的两个峰顶,画出一条由左向右下方倾斜的切线,当RSI向上突破这条切线时,为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号,中线效果并不十分好。沪综指在RSI跌破了1311开始的上升趋势线,此卖出信号虽规避了短线风险,但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好。