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====== 投资品种分类 ======

投资的分类和种类


大家好，今天主要和大家讲解一下投资的分类和种类，对投资的分类和种类的划分进行一个简单的知识普及，让大家在理财当中能够对投资工具拥有一个较为整体的认知和了解。

一、投资的分类

按投资回收期限的长短，投资可分为短期投资和长期投资；按投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资；按投资的方向不同，分为对内投资和对外投资。短期投资是指回收期在一年以内的投资；长期投资是指回收期在一年以上的投资。

1.按投资回收期限分类

按投资回收期限的长短，投资可分为短期投资和长期投资。短期投资是指回收期在一年以内的投资，主要包括现金、应收款项、存货、短期有价证券等投资；长期投资是指回收期在一年以上的投资，主要包括固定资产、无形资产、对外长期投资等。

2.按投资行为的介入程度

按投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资。直接投资包括企业内部直接投资和对外直接投资，前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产，后者形成企业持有的各种股权性资产，如持有子公司或联营公司股份等。间接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资，如企业购买特定投资对象发行的股票、债券、基金等。

3.按投资的方向不同

按投资的方向不同，分为对内投资和对外投资。从企业的角度看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资。对外投资是指企业为购买国家及其他企业发行的有价证券或其他金融产品（包括：期货与期权、信托、保险），或以货币资金、实物资产、无形资产向其他企业（如联营企业、子公司等）注入资金而发生的投资。

二、投资的种类

一般来说，在投资领域会把投资种类分成权益类投资、固定收益类投资、衍生品投资和另类投资这四种。

1.权益类投资

简单说权益类投资就是指股票、（股票型、混合型、指数型）基金、存托凭证、可转换债券、权证这些产品。代表的是投资者拥有的是该资产的所有权和处置权，其特点就是其价格的波动性较大，风险收益特征具有较高的不确定性，可能赚的很多，也可能亏的很彻底。对于这类产品的投资一般需要投资者拥有一定的专业投资知识和投资经验的积累，才能在市场中有效的控制风险和把握机会。

2.固定收益类投资

固定收益类投资主要包括债券和货币市场工具。其二者都具有较为稳定的收益特征，风险较低，除非是发生了突发信用违约风险以及流动性风险，否则，一般情况下都能够获得固定的预期收益。债券就是平时常见的国债、地方政府债、金融债、公司债，这些产品的信用等级依次递减，风险收益也会随之发生变化。货币市场工具是代表一年期以内的、具有较高流动性的低风险证券，具体包括一些商业票据、银行承兑汇票、中央银行票据、以及一年期以内的债券等等。货币市场工具往往是机构投资者进行直接参与，因为会有较高的门槛，普通投资者只能通过间接的方式参与，比如购买货币基金或者是相关银行理财产品等方式。

3.衍生品投资

要说投资中什么最疯狂，那就是衍生品投资了，因为一般的衍生品都是具有较高的资金杠杆性，同样的资金可能被放大至十几倍或者是几十倍等比例。常见的衍生品包括远期合约、期货合约、期权合约以及互换合约等形式。这些合约的标的资产可以是股票、股票指数、债券、利率、汇率、大宗商品等等。对于这类产品投资的建议是一定要掌握相关的专业投资知识和技能，以及要拥有雄厚的资金实力，否则就不要去参与。

4.另类投资

前面所说的权益、债券、货币以及期货等投资一般被称为传统投资，而在传统投资之外的所有投资统归为另类投资，并无明确具体的定义。另类投资的“另类”既可以体现在投资标的资产上和投资策略上，也可以体现在投资的组织形式上。常见的包括对冲基金、私募股权投资、大宗商品、房地产、基础设施等投资形式。对于投资者来说，构建另类投资组合主要目的是为了提高投资回报和分散风险。本文就写到这了，希望大家能够对以上四大投资种类有所了解，然后在理财当中学会依据自身的实际情况选择恰当的投资工具，以及能够对所购买的理财产品进行穿透分析。


从0开始学理财——常见的投资品种分类
土川兄定投
土川兄定投

艺启来信息科技 COO

前段时间，写了一个关于P2P的回答，没想到很多人点赞。刚好最近也出了上市系P2P公司爆雷的事，我发现这么多年过去，本以为P2P没多少人买了，结果还有这么多小白杀进去，不仅利息得不到，连本金都要不回来。

我就在思考，为什么会出现这种情况？根据我自己金融从业5年的经验，我发现无论是任何理财产品还是金融衍生品，只要听别人描述一下期限，收益率情况，就可以大致猜出是什么类型。普通人之所以容易上当，其实就是没有具备这些基础知识。

所以，打算写一下介绍各类投资品种的文章，避免大家刚有理财意识，想要尝试，就踩坑，然后因噎废食，这不是我愿意看到的。

我们所处的货币化时代，衣食住行都离不开钱，在追逐财富的路上，我们还应该学会如何去打理财富。理财说大一点，理的是金钱和生活之间的关系，而追求更好的生活，才是我们的目标。

虽然我们国家金融业是从0到1的阶段，但从18大强调了金融改革的重要性后，这几年金融业发展得很快，监管也逐渐趋严，这对我们普通人来说是好事。

话不多说，进入主题，便于大家理解，我会把投资品种分为3大类，然后分别从流动性、安全性和收益性来介绍；

一、货币类

货币类产品，可以看成现金替代品，准储蓄，是所有投资品种里安全性最好的，通常流动性也比较高，正是因为安全和流动性好，所以可想而知其收益就很低。

1、货币基金

常见的货币类产品，非货币基金莫属了，前几年随着余额宝、理财通等宝宝类产品普及，大家也都慢慢接触到了货币基金这个品种，但是很多人到现在都还不知道背后的投资逻辑。

货币基金其实背后投资的是货币市场，常见的货币市场工具如国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单等；这些说起来可能很复杂，简单理解就是1年内短期的高流动性品种，而且风险极低，几乎等同于储蓄。

由于货币市场投资门槛较高，一般500w起，所以我们普通人能参与的，就是买余额宝这类货币基金，长期来看，货币类产品的收益在2-3%之间，略高于银行一年定期储蓄。

所以，稍微懂一点的，都知道存余额宝也比存银行定期强，因为同样的无风险，货币基金收益略高于银行一年定期，资金还灵活随时可取，按日计息。对于理财小白来说，很多人就止步于此了。

二、债权类

债权类，其实可以理解为我们平时说的借钱。比如银行存款，其实就可以看成银行向我们借钱，承诺支付每年2%左右的利息。刚才说的货币市场投资，其实也是属于债权类，但由于无风险，所以单独列出。

对于不满足银行存款和余额宝等无风险低利息的投资者来说，很多人会开始接触债权类投资，而且很多人也会踩到这一类的坑。债权类的坑主要在于，你是把钱借给别人，你得权衡两个问题：对方的信誉如何？对方的还款能力如何？

很多人掉坑都是，对方人品很好啊，我信任他，结果对方自己踩坑了，把你也拖下水。还有就是，看到对方开豪车，肯定还得起自己这10w20w的，结果可能对方加油的钱都没有。

债权类投资品种其实很多，常见的债权类产品：

1、银行理财产品

银行理财产品应该是大家接触最多的债权类投资，一般投资收益在3-5%之间，目前大多数银行理财产品，主要时间是一年期以内。根据资金量不同，银行的规模不同，整体收益率也是有所不同的。

总的来说，收益从低到高排序是：国有银行<商业银行<城商行、农商行<信用社，当然，风险也是越来越高的。具体的逻辑也很好理解，大银行不愁客户，安全性有保障，小银行缺客户，而且到了城商行级别，就会有一定的风险性。

目前而言，商业银行和国有银行的理财产品，只要了解清楚，应该都是没有问题的。虽然标的收益都是预期收益，不是最终确定的。但从投资的标的看，大概率还是能达到。像以前，就算没有达到承诺的，银行自己都会补上。

不过打破刚性兑付肯定是趋势，以后没有谁会为老百姓投资买单，这点意识大家要有。毕竟银行理财产品具体的投资，都是一些债券类产品，收益是有浮动的，要是遇到经济不好，债市大幅下跌的情况，出现亏损都是有可能的。

2、P2P

P2P的意思就是个人对个人的借款，网贷平台，扮演了类似银行的角色，一方面吸收存款，另一方面做贷款业务，赚取中间的息差。

这个行业直到今天，依旧是监管灰色地带，不过最近好像又在大力打击。

P2P在2013年，2014年特别火。那也是我刚大学毕业，进入到金融行业的第一年。我记忆犹新的一件事就是，2014年8月份，我到成都进入第一家公司就是做P2P的。公司开了几家分店，而我被安排的是一家新店，营业第一天，就遇到一个老头过来问我，说某某公司呢？

原来是我所在的这个店铺，前一家店也是这类投资理财公司，这个老头存了30w进去，前两个月还能每月收到利息，后来就没收到了，于是过来看，结果店铺早就关门走了。

那个时候这个行业有多乱可想而知，你随便去招个人当法人开家投资理财公司，然后包装个什么项目，就可以吸收存款，然后圈钱跑路，这就是典型的庞氏骗局。至于这类简单的骗局为什么这么多人信，而且持续几百年，从西方到东方经久不衰，都是因为人性。

人性的贪婪我们没有办法，只有靠自己。但是对于无知，我觉得是需要出一份自己的力。那是我入行经历的第一个事，所以在考察公司1个月后，终于弄明白他们的债权转让项目，我就离职了。

P2P有两大风险，一是道德风险，就是这类跑路的公司，这个是很容易识别的。另一类是本身的运作风险，这类风险，一般人确实不太能够理解。

银行的存贷业务，真的不是谁都能做。这背后需要有超强的风控体系做支撑，即便是背靠国家的银行，都有可能出现破产风险，更别说普通小贷公司。一般向小贷公司借钱的人，都是缺钱到不在乎高额利息的，所以P2P本身就是不良资产项目。

对于债券来说，就是垃圾债。债务人还钱的可能性极低，即便是P2P公司是想做这个事，但高居不下的坏账率，谁都受不了，前些年还可以负债经营，把规模做大后扭亏为盈，现在真正做事的早就换业务了。

建议大家，千万不要碰P2P产品。

3、民间借贷

民间借贷是P2P的前身，只是后者把它搬到了网上，受众人群更广。民间借贷前些年也很火，其实这也是有背景的。

前些年国家经济高速发展，处于地产周期，只要是地产相关上下游产业，都是非常火热的。只要胆大，规模做大，就能赚到钱。于是很多生意人，出现资金短缺，就找身边人借，形成了一个圈子。利息高无所谓，因为那时候生意好做，利润率高。

我朋友的老爸就是这样，做工程的，借了几十万出去，前一年对方还按时还款，随着地产不景气，现在别说利息，本金都收不回来了。而对方还是自己的一个亲戚。

这种事情很常见，也不是对方人品不好，是对方也有心无力。这是很多人投资入坑最大的原因，以为对方一定能还你钱。

4、债券基金

债券基金，就是由专业的基金经理把大家的钱集合起来去投资债券市场。从收益来看，债券基金长期平均收益在6-8%左右，这也是正常的债券类产品比较平均的收益率。

债券基金投资的是债券市场，所以会跟随债券市场波动而波动，收益有高有跌，在某些年份甚至会出现很大的下跌。

当然，债券基金现在种类也慢慢多了，具体还可以分为几个月的短债基金，1年左右的长债基金，以及更长时间的长债基金。这里不过多讨论，后面专门写基金专题。

总之，购买债券基金，没有道德风险，只有能力风险和波动风险。能力风险是指你的投资能力是否具备挑选出优质的债基产品，波动风险是即便是挑选出优秀的债基，也可能会有短期波动风险，自己的资金安排是否合理，能否承受这种波动风险。

5、年金险

年金险，就是我们所说的理财险、分红险、养老险等，属于保险，但目前阶段，大部分人还是把年金险当成理财产品来购买。

长期来看，年金险的收益率在4%左右。很多人会觉得，听保险代理人介绍，或者银行经理介绍的分红保险，收益听起来很高，和这个4%的收益不一样啊。

其实目前年金险有两个收益，一部分就是我说的4%的长期收益，这个属于预定利率，背后计算很复杂，大家可以简单理解，年金险的利率水平就4%，未来还会降低。

另一部分，是现在很多保险公司在销售年金险会附加一个万能账户，这个投资账户的收益，各家公司不同，其实是来自于各家公司的资管公司投资收益，也是浮动不固定的。但目前都有个2.5%的保底收益，其实也还算可以的。

我自己也在几年前买过一份年金险，看中的也是这个投资账户，目前还是能维持5.2%的收益。不过这个收益，不是按你所交的年金险保费计算，而是年金险每年分到你账户里的钱计算，当然你可以追加，但是有一个比例限制。

债权类产品，也是根据风险程度不同，时间期限不同，收益率不同。整体看1年左右，3-5%，1年以上4-8%，都是正常区间。如果收益再往上，就得擦亮眼识别其风险性了。总之，收益越高，风险越高，大家要有这样的概念。

三、股权类

股权和债权相对应，债权是我借你钱，你只需要看我可靠不可靠，我有没有能力还你钱，你不需要管我拿这笔钱投资什么项目，项目风险与你无关，但我得承诺给你约定的利息。而股权是，要考量项目本身，因为你投资后，就属于股东，盈亏都是自负的。

常见的股权类品种：

1、股票

股票是最常见的股权类投资，我们看好什么公司的发展，或者觉得什么股票有短期投资价值，直接在二级市场买入，达到预期就卖出。

从流动性讲，股票工作日都可以交易，具有很强的流动性。从风险和收益性角度而言，股票长期收益是各大类资产收益最好的，而风险也较高。

2、公募基金

这里的公募基金，主要指的是股票基金和混合基金。由于我们大多数人没有选股能力，所以可以通过投资股票基金或者混合基金的方式参与，由专门的基金经理人操作。

我们大部分人能参与的就是这一类股权投资，背后对应其实还是股票。但通过公募基金的仓位、规则等限制，我们既能享受股市长期收益，还能分担个股风险，比较适合普通投资者。

除了部分封闭式的基金，公募基金大部分流动性都很好，也是可以向股票一样交易时间内交易，如果是场外的申购赎回也是T+1。

3、私募基金

私募基金和公募基金对应，不公开募集，针对特定的投资者，一般来说，门槛比较高，都是百万起。

相对于公募基金，私募基金更看重基金经理的投资能力，因为私募基金的限制规则没有公募那么多，基金经理有更多的操作空间。比如集中投资，仓位不用那么分散，这样可以获得更高的回报。

私募基金流动性相对公募来说要差一些，一般都是以年为单位。因为背后投资标的其实也是股票，而股票要想获得高收益，降低风险，只有靠时间去平滑，短期波动都是由情绪决定的。

其实还有一类典型的股权投资，就是合伙做生意。总结一下，股权类投资就是，盈亏自负，没有谁能给你承诺保底，但是收益更高，风险性也更高。从股票资产看，长期平均是能达到10%的。

最后做个总结，无论做什么投资，大家要权衡好收益与风险。大部分人都是即想要高收益，又不想承担风险，这就是不符合逻辑的，凡是不符合逻辑的投资，肯定会出问题，早晚而已。还有一点就是，时间和收益肯定是成正比的，时间越长，投资的选择性越大，那收益肯定越高。如果资金就是一年内，几个月的短期资金，就不要想着去拿高收益，钱多的买个银行理财3-4%左右就不错了。
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