economy:data:graham_index
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| ====== 格雷厄姆指数 ====== | ====== 格雷厄姆指数 ====== | ||
| - | + | ===== 格雷厄姆指数定义 ===== | |
| - | 一、格雷厄姆指数定义 | + | |
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| 这个指标的计算逻辑很简单，当股票的盈利收益率是十年期国债收益率的2倍时，股票市场出现比较好的投资机会。 | 这个指标的计算逻辑很简单，当股票的盈利收益率是十年期国债收益率的2倍时，股票市场出现比较好的投资机会。 | ||
| + | ===== 计算 ===== | ||
| - | 二、为什么是2倍呢？ | + | 十年期国债使用中国债券信息网国债收益率数据：https://yield.chinabond.com.cn/cbweb-mn/yield_main?locale=zh_CN |
| + | 全市场估值使用万得全A(881001.WI)市盈率-TTM数据：https://www.wind.com.cn/portal/zh/WindIndex/detail.html?id=2 | ||
| - | 我们假设，中证全指的盈利收益率为5%，十年期国债的收益率为2.5%，格雷厄姆认为，假设市场是按50%的平均分红率，当我们在这个位置买入的时候，至少能获得不低于十年期国债的收益率，同时还能享受长期股市向上增长的收益，立于不败之地。 | + | 格雷厄姆指数=1/全市场市盈率/十年期国债收益率 |
| + | ===== 为什么是2倍呢 ===== | ||
| - | 但是，具体应用时，可以自行调整格雷厄姆指数低估值，例如当格雷厄姆指数大于2.3时为低估。 | ||
| + | 我们假设，中证全指的盈利收益率为5%，十年期国债的收益率为2.5%，格雷厄姆认为，假设市场是按50%的平均分红率，当我们在这个位置买入的时候，至少能获得不低于十年期国债的收益率，同时还能享受长期股市向上增长的收益，立于不败之地。 | ||
| - | 我们先来看看中证全指（代码：000985）作为股市的盈利收益率计算的格雷厄姆指数图： | ||
| - | + | 但是，具体应用时，可以自行调整格雷厄姆指数低估值，例如当格雷厄姆指数大于2.3时为低估。 | |
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| - | 如图，蓝色线代表【中证全指的盈利收益率/十年期国债收益率】，即格雷厄姆指数。 | + | |
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| - | 橙色线代表中证全指的收盘点位。 | + | |
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| - | 当格雷厄姆指数大于2时，代表股票市场出现比较好的投资机会，即蓝线在绿线之上。 | + | |
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| - | 从图形中，我们可以解读出以下信息： | + | |
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| - | 三、格雷厄姆指数对我们的仓位管理有什么指导意义： | + | ===== 格雷厄姆指数对我们的仓位管理有什么指导意义 ===== |
economy/data/graham_index.1664161804.txt.gz · Last modified: 2022/09/25 23:10 by zhwiki
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